El Museo, dependiente de la Fundación de los Ferrocarriles Españoles, se sitúa en el edificio de viajeros de la antigua estación de Delicias, que se inauguró en 1880. Fue la primera gran estación monumental de Madrid y constituye un magnífico ejemplo de la arquitectura del hierro, por su estructura de hierro roblonado, material representativo de la revolución arquitectónica del siglo XIX. La zona de andenes y el material rodante histórico que conserva son espacios muy solicitados para rodajes y eventos de todo tipo.
Bajo la gran marquesina de la estación se puede disfrutar de un acto social en los andenes, rodeado de locomotoras y antiguos coches de viajeros que aportan una atmósfera muy especial a cualquier celebración. Otros espacios disponibles para eventos son la Sala Arganzuela, el Salón de Actos y la Sala Mansarda.
